ПОЧЕМУ ИНВЕСТИРОВАНИЕ ЛУЧШЕ ТРЕЙДИНГА?
ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора — Шевченко Никиты — и может не совпадать с официальной позицией редакции FXtraders
Причин для такого «переосознания» несколько: неудачный опыт, возраст, здоровье, семья, смена приоритетов или их комбинации. Конечно, могут быть и другие причины, я лишь перечислил основные.
Для начала давайте кратко разберёмся, чем отличается трейдинг от инвестирования, так как понятия между этими двумя терминами очень размыты. Хотя по факту, это две практически противоположные концепции, которые не могут существовать друг без друга.
Когда мы говорим «трейдер на финансовом рынке», как правило, мы подразумеваем обычного ритейл-спекулянта, основной целью которого является извлечение прибыли на разнице цен тех или иных активов. Сюда же относятся арбитражеры, хеджеры, агенты и другие. Суть от этого не меняется. У каждого трейдера своя стратегия, но как правило — это либо технический анализ (отнесём сюда индикаторы, свечной, волновой, объёмный, кластерный, VSA, Price Action и так далее), либо алгоритмическая торговля (арбитраж, хедж, HFT. ). Время удержания позиций у трейдеров колеблется от нескольких секунд до нескольких дней, иногда недель.
В свою очередь, инвестор анализирует актив больше по фундаментальным показателям. Если это фондовый рынок (рынок акций), это будут анализ финансовых отчётов компании, прогнозирование будущих денежных потоков, анализ новостей, слухов и т.д. Если это товарный рынок, и речь, к примеру, о пшенице, инвестор будет анализировать сезонность, урожайность, погодные условия. Да, технический анализ также уместен, но, как правило, его использование ограничивается только нахождением более оптимальной точки входа. В основе всё равно остаются фундаментальные факторы. Время удержания позиций у инвесторов — от нескольких месяцев до 10 лет и более.
В итоге получается так, что трейдеры, в основном, обеспечивают ликвидность для тех же инвесторов. А без инвесторов не было бы основания у трейдеров что-либо покупать/продавать. Взаимодействие тех и других и образует сегодняшние финансовые рынки. Но стоит разграничивать эти термины и понимать, что трейдинг — это не инвестиции, а инвестиции — не трейдинг. Трейдинг позволяет генерировать высокую доходность за небольшой промежуток времени, но при этом несёт повышенные риски.
Инвестиции, как правило, не могут похвастаться большими процентами, но риски там намного ниже, потому что, когда инвестор покупает акции компаний средней или большой капитализации, он инвестирует в бизнес, и потерять деньги он может только в том случае, если этот бизнес разорится. Достаточно сложно себе представить, что в ближайшем времени разоряться такие компании как Apple, Microsoft, Amazon, правда?
ЧЕМ ИНВЕСТИРОВАНИЕ ЛУЧШЕ, ЕСЛИ АКТИВНЫЙ ТРЕЙДИНГ ПРИНОСИТ ГОРАЗДО БОЛЬШЕ ПРИБЫЛИ?
В трейдинге плечи гораздо выше, следовательно, у трейдеров есть возможность увеличить размер позиции за счёт уменьшенной маржи. В итоге, если жестко не контролировать риск, можно очень быстро слить счёт. Конечно, у инвестирования есть также свои недостатки. Основными из которых являются:
В итоге, на сегодняшний день, базируясь на моём большом опыте в трейдинге и начальном опыте в инвестировании, по моему субъективному мнению, я считаю, что инвестирование в разы лучше трейдинга практически по всем параметрам. Да, это дорого. Но, если вы хотите быть свободным и здоровым человеком, не работать на «дядю» всю жизнь, выстроить пассивный доход и позаботиться о своей старости и будущем своих детей, то начать инвестировать вы должны были вчера. И кстати, инвестирование — это не всегда очень дорого. Вы можете начать уже сегодня делать среднесрочные инвестиции в CFD на акции. А если у вас нет депозита для старта, проп-компании вам в помощь. Всем профитов.
Трейдер и инвестор: сходства и различия
Трейдер. Прибыль, риск, стресс
Трейдер часто торгует, опираясь на технический анализ рынка. С его помощью трейдер определяет, куда могут направиться котировки акций и в какой момент совершать сделку. Впрочем, не чужды ему и фундаментальные факторы. Время от времени он учитывает ситуацию в экономике, корпоративные новости и многое другое.
Спекулянт открывает позиции, то есть покупает или продает акции на непродолжительное время — от нескольких секунд до нескольких недель. Такая торговля требует очень быстрых решений и связана с сильным стрессом.
Одного из наиболее знаменитых в мире трейдеров зовут Льюис Борселино. Он посвятил 18 лет своей жизни Чикагской фондовой бирже. Все это время Льюис проработал на площадке для трейдеров, где другие не выдерживали и двух лет. За первые восемь лет на бирже Борселино уже заработал свой первый миллион. Ему тогда было всего 30 лет. Сейчас Льюис Борселино — эксперт мирового класса по биржевой торговле и входит в рейтинг ведущих трейдеров от CNBC.
Большинство трейдеров — наемные работники и торгуют на средства нанимателей. Это профессиональные участники рынка, работающие на банки, инвестиционные компании, пенсионные фонды и т. д., которые в качестве вознаграждения получают процент прибыли от сделок. При этом все риски ложатся не на трейдера, а на нанимателя. Трейдер же рискует лишь своей репутацией. Для такой работы необходима специальная лицензия. В России ее выдает ЦБ РФ.
Чтобы торговать на собственные средства, лицензия, как правило, не нужна. В этом случае трейдер действует на свой страх и риск, то есть сам несет ответственность как за прибыли, так и за убытки.
Инвестор. Меньше агрессии, больше расчета
Инвестор занимается вложением денег в ценные бумаги. Прибыль инвестора получается от роста цен и полученных за время вложения дивидендов. Инвестор обычно вкладывает деньги в акции на долгосрочный период — от года и более. Доходность таких вложений более низкая по сравнению с трейдингом. Это связано с тем, что инвестор совершает намного меньше сделок, чем трейдер. Впрочем, и риск при инвестировании существенно меньше: как правило, долгосрочный тренд акций всегда направлен вверх, поэтому инвестор при наличии терпения может не бояться остаться в минусе.
Чаще всего инвестор в своих расчетах полагается на фундаментальные факторы. Они помогают ему оценить долгосрочную привлекательность выбранной компании. Но, как и в случае трейдера, технический анализ может стать полезным дополнением.
Для того чтобы принять окончательное решение о покупке акций, инвестору нужно рассмотреть два основных параметра:
Ответить на эти вопросы поможет финансовая отчетность.
При грамотном подходе инвестирование может обеспечить безбедную старость и хороший пассивный доход. Но чтобы действительно этого добиться, нужен инвестиционный план и регулярные вложения. В этом случае даже самые маленькие деньги очень быстро превратятся в большой капитал.
Линч придерживался собственной стратегии. По его убеждению, действительно впечатляющих результатов можно добиться благодаря медленному и стабильному росту. Как в случае акций автомобильной компании Chrysler. За 15 лет они поднялись в цене более чем в 20 раз.
Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор».
Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее
Что лучше — инвестиции или спекуляции?
Давайте проясним базовые понятия. Это важно. Без адекватной теории у нас и практика будет странная.
Обычно противопоставляют инвестиции и спекуляции. Спор, что из этого прекраснее, может длиться веками, но, на мой взгляд, не стоит выеденного яйца. Давайте только условимся, что наши инвестор и спекулянт — оба разумные люди, с чётко положительной доходностью. Оставим за скобками «инвесторов», хранящих 100% капитала в любимой акции, и «спекулянтов», с пятым плечом играющих твитты Трампа. Оставим лишь адекватных.
При условии, что мы оставили адекватов, прибыльность и просадка трейдера будут лучше, чем у инвестора. То есть ответ — на поверхности, далее следуют оговорки, почему большинство людей вряд ли будут адекватными трейдерами.
То есть вопрос «что лучше?» надо правильно задавать.
Спекуляции (если умеючи) доходнее и безопаснее, чем инвестиции (если тоже умеючи). Это раз.
Но это ещё не вся правда о нашем мире.
Большинству людей надо заниматься инвестициями и не лезть в спекуляции, это два.
Почти любой попадёт под наши пункты. Не дотянет либо по времени, либо по деньгам, либо по нервам. А если дотянет — ну, добро пожаловать в клуб.
Это тривиальные замечания. Хотя и не всем: иначе вокруг темы не было бы мегабайтов слов. Было бы хорошо, если бы новичкам это сообщали при входе, не дожидаясь, пока они прочувствуют это сами.
«Жадность побеждает». Актуальны ли сегодня долгосрочные вложения
Сейчас на Московской бирже зарегистрировано более 11 млн индивидуальных инвесторов. Каждый из них пришел на рынок своим путем, но всех объединяет одно — желание заработать. В нашей стране не издаются миллионными тиражами работы Бенджамина Грэма, но благодаря прессе, интернету и многочисленным урокам финансовой грамотности многие россияне знают, что гуру инвестирования, как правило, призывают вкладываться в качественные компании, которые приносят хорошую прибыль, имеют эффективный менеджмент, радужное будущее и так далее.
Бенджамин Грэм (1894–1976) — известный американский экономист и профессиональный инвестор. Его часто называют отцом стоимостного инвестирования. Бенджамин Грэм был убежден в том, что рынок нельзя «переиграть» в краткосрочной перспективе. Истина его утверждений была доказана множество раз в период 1930–2000 годов.
У компании есть такая традиция: на первой странице годового отчета всегда размещается таблица, в которой сравнивается рост ее акций и индекса широкого рынка США S&P 500. Так вот, за период с 1965 по 2020 год среднегодовой рост акций Berkshire Hathaway составил 20,0%, а S&P 500 — всего 10,2%. В целом за этот период акции холдинга Баффета выросли на 2 810 526%, а индекс — только на 23 454%. Разница впечатляет! Так что на данный момент сомнений в результативности долгосрочного подхода Баффета ни у кого быть не может.
Быстрее, еще быстрее
Однако нужно признать, что срок, в течение которого инвесторы владеют акциями (holding period), сокращается на протяжении многих десятилетий. Если в 50-е и 60-е годы прошлого века акции на американской бирже NYSE держали в среднем семь-восемь лет, то в 2020 году это значение было где-то районе пяти с половиной месяцев.
Как совместить трейдинг с инвестициями?
Добрый день! Планирую собрать инвестиционный портфель со средним или долгосрочным горизонтом, который бы приносил пассивный доход в будущем. И параллельно на небольшой сумме учиться торговле на бирже, скажем дейтрейдингу.
Подскажите, как лучше разделить инвестиционные и спекулятивные средства, чтобы не страдал основной инвестиционный портфель? Есть смысл разделить средства по разным счетам или по брокерам? С одним торговать, а с другим инвестировать?
Артем, прежде чем ответить на ваш вопрос, ставлю дисклеймер по просьбе редакции: Т—Ж считает, что проще и надежнее инвестировать на большой срок, а трейдинг — это повышенный риск.
В чем разница между трейдингом, активными и пассивными (индексными) инвестициями, я подробно рассказывал в отдельном материале. А теперь расскажу о том, как совместить трейдинг и долгосрочные инвестиции.
Небольшая сумма на отдельном счете
Можно начать с демосчета, где сделки совершаются на виртуальные деньги. Психологически сделки с «фантиками» отличаются от полноценной торговли, зато можно освоить инструментарий и проверить какие-то подходы, не рискуя настоящими деньгами.
Если вы хотите попробовать свои силы в трейдинге с реальными деньгами, то выделите на активную торговлю такую сумму, которую не жалко потерять. Например, 5—10% капитала.
Чтобы не смешивать инвестиционный и спекулятивный портфели, откройте для активной торговли отдельный счет. Остальные деньги держите в инвестиционном портфеле — на другом брокерском счете или ИИС.
Приведу для примера мнение Бенджамина Грэма, автора книги «Разумный инвестор»:
Спекуляции всегда соблазнительны, это увлекательная игра, и люди погружаются в нее с головой. Если вы хотите попытать счастья на этом поприще, выделите для этого какую-то часть сбережений (чем меньше, тем лучше) и положите эти деньги на особый счет. Никогда не пополняйте денежные средства на этом счете только потому, что рынок растет, а значит, растет и ваша прибыль. (В период роста следует, наоборот, подумать о снятии денежных средств со «спекулятивного» счета.) Всегда используйте разные счета для ведения спекулятивных и инвестиционных операций, да и вообще не путайте эти понятия.
С ним согласен Уильям Бернстайн, автор книги «Манифест инвестора»:
Если вас продолжает тянуть к острым ощущениям в финансовой сфере — а я настоятельно рекомендую удовлетворять эту потребность другими способами, — выделите небольшую часть портфеля, чтобы использовать ее для подобных развлечений. Положите эти деньги на отдельный счет, но учтите: выделенная сумма не должна превышать 10% ваших сбережений. Когда вы растратите ее, возможно, вместе с ней улетучится и радостное возбуждение от отбора акций.
Что надо помнить про брокера и комиссии
При выборе брокера исходите из ваших требований и размера комиссий. Возможно, достаточно будет открыть дополнительный счет для трейдинга у того же брокера, где будет счет для инвестиций. А может, другая брокерская компания — возможно, даже иностранная — окажется более удобной для активной торговли.
Подумайте, какие торговые операции планируете совершать и как. От этого зависят требования к брокеру. Возможно, вы хотите удобное приложение для смартфона, или вам обязательно нужен единый брокерский счет — фондовый, срочный и валютный рынки в одном, или требуется доступ к каким-то специфическим инструментам.
Обратите внимание на брокерские комиссии. Они отличаются у разных брокеров и на разных тарифных планах одного брокера. Чем больше комиссии, тем меньше денег остается у вас.
И это без учета НДФЛ.
Очень желательно, чтобы комиссии за сделки, депозитарное обслуживание и так далее были как можно ниже.
Если планируете торговать на заемные деньги, то есть с плечом, обратите внимание и на стоимость использования плеча. Чем ниже процентная ставка, тем лучше.
Несколько советов
Продумайте стратегию и тактику. Заранее определите, к какому риску вы готовы, какие инструменты будете использовать, как будете выбирать время для покупки и продажи активов, будете ли использовать заявки стоп-лосс и тейк-профит и с какими параметрами, будете ли играть на понижение и так далее. Запишите свои правила и следуйте им.
Учитывайте и анализируйте все сделки. Записывайте, что вы купили или продали, когда, в каком объеме и по какой цене, почему. Периодически просматривайте прошлые сделки, чтобы выявить ошибки и не повторять их. Возможно, после такого анализа вы даже решите изменить стратегию.
Когда будете считать доход или убыток от сделок, учитывайте комиссии и помните об НДФЛ.
Оптимизируйте налоги. Убыточные сделки уменьшают налоговую базу, так что бывает полезно зафиксировать убыток. Об этом когда-нибудь напишем подробнее.
Если доходность будет десятки процентов годовых, подумайте об использовании ИИС с вычетом на доход. На таком счете доход от сделок не облагается НДФЛ. Но у ИИС есть различные ограничения.
Сравнивайте доходность с подходящими эталонами (бенчмарками). Например, если решите торговать акциями крупных российских компаний, сопоставляйте результат вложений с индексом Московской биржи полной доходности.
Также результат можно сравнить с российской инфляцией и ставками по банковским вкладам. Станет понятнее, насколько хорошо вы торгуете и не выгоднее ли просто положить деньги в банк.
На коротких интервалах — дни, недели — слишком много случайностей, поэтому они плохо подходят для сравнения. Лучше сравнивать доходность своего портфеля с бенчмарками за год и больше.
Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.