КРЕДИТНОЕ ПЛЕЧО BINANCE: КАК НАСТРОИТЬ И ПРИМЕНИТЬ
Внимание! Данная статья носит исключительно информационный характер и не содержит рекомендаций или призывов к действию.
Обзор подготовлен командой бесплатного терминала для торговли криптовалютой CScalp. Чтобы получить CScalp, оставьте свой электронный адрес в форме ниже.
Кредитное плечо Binance
На Binance трейдер настраивает кредитное плечо самостоятельно. Регулировать плечо можно только на стороне биржи, в личном кабинете пользователя. Кредитное плечо на фьючерсной площадке настраивается для бессрочных фьючерсов USDT-Margin и квартальных фьючерсов COIN-Margin.
При настройке кредитного плеча необходимо учитывать соотношение размера позиции, плеча и ставки начальной маржи. Максимальный размер кредитного плеча зависит от номинальной стоимости позиции пользователя. Чем больше позиция, тем ниже допустимое кредитное плечо. Начальные маржинальные депозиты рассчитываются с использованием кредитного плеча, выбранного трейдером.
Настройка кредитного плеча для каждого фьючерсного инструмента индивидуальна. Подробные условия соотношения плеча/маржи по разным инструментам на официальном сайте Binance.
Для новых пользователей Binance действуют ограничения на торговлю фьючерсами с кредитным плечом. Размер плеча для новых фьючерсных счетов не может превышать 20х. Согласно правилам Binance, новые счета – это счета, открытые менее 60 дней.
Примечание: в режиме маржинальной торговли на спотовом рынке Binance кредитное плечо работает иначе: пользователь берет займ у биржи под процент.
Токены с кредитным плечом на бирже Binance
Каждый трейдер мечтает знать, где спрятан токен, способный дать как можно большую доходность. Одними из таких активов являются токены с заложенным в них кредитным плечом. Их можно найти на бирже Binance.
Объем кредита в них фиксирован. В случае правильного технического анализа такие активы приносят больше прибыли, чем традиционные монеты.
Как устроены токены с кредитным плечом?
Криптовалютная биржа в данном случае является эмитентом, который выпускает торговые инструменты с кредитным плечом, а трейдеры покупают активы либо напрямую у платформы, либо на спотовом рынке.
На деньги, полученные от трейдера, компания открывает бессрочную позицию на фьючерсном рынке. В случае, если актив приносит прибыль, зарабатывает, с оответственно, и трейдер.
В торговый период цена активов, естественно, изменяется, а потому для сохранения кредитного плеча биржа может проводить ребалансировку. Например, когда актив дорожает, платформа может реинвестировать заработанные средства. В противном случае компания фиксирует убыток.
Чем выгодны токены от биржи Binance?
В отличие от традиционных монет с кредитным плечом, токены Binance не имеют постоянного плеча. У них оно может составлять от 1,5х до 4х. Это позволяет компании помочь трейдерам сократить потери или максимизировать заработок.
Реальный уровень кредитного плеча постоянно корректируется, а его значение не разглашается компанией.
Ребалансировку кредитного плеча биржа Binance производит лишь в случае резких корректировок на рынке.
В чем отличие токенов с кредитным плечом от фьючерсов?
В рамках тренда стоимость актива может изменяться сильнее, чем стоимость фьючерса на него. То есть, владелец непосредственно актива заработает больше, чем держатель контракта на его покупку.
Однако важно помнить и о риск-менеджменте. В любой момент трейдер может потерять сумму прямо пропорциональную возможному заработку. Поэтому важно торговать токенами с кредитным плечом лишь в следующих случаях:
Наиболее частые ошибки при торговле токенами с кредитным плечом на Binance
Слишком долгое хранение активов
Одной из наиболее частых ошибок трейдеров является слишком долгое хранение токенов с кредитным плечом. Здесь важна золотая середина.
Чересчур длительное инвестирование в данные продукты может казаться поначалу очень перспективным, но это слишком рискованно. Классические токены с кредитным плечом, как мы уже говорили прежде, периодически подвергаются ребалансировке и привлекают дополнительные активы для обеспечения тела депозита и кредитного плеча.
На рынках с выраженным трендом и невысокой подвижностью показатели прибыльности актива в рамках одного дня могут превышать доходность основного актива. Но на подвижных рынках постоянная ребалансировка негативно сказывается на долгосрочной эффективности токена.
В результате подобные инструменты весьма непредсказуемы в долгосрочной перспективе.
Игнорирование снижения подвижности рынка
Главная причина отличия базовых активов от токенов с кредитным плечом — волатильность.
Так, в период выраженного тренда, трейдер может получить повышенный доход от своих вложений, что оправдывает суть самих монет. Но в случае серьезной волатильности основного актива прибыль может начать падать.
Активы с кредитным плечом позволяют усилить изменение основного актива.
Игнорирование влияния постоянной ребалансировки
По причине постоянного изменения цен, как мы уже обсуждали выше, Binance вынуждена поддерживать кредитное плечо за счет реинвестирования или закрытия собственных позиций. То есть, при каждой ребалансировке уровень заработка трейдера будет изменяться.
В результате участники рынка могут столкнуться с ростом или падением уровня риска, что повлияет на изначально вложенные средства.
Эта ошибка, к сожалению, встречается постоянно на всех рынках, независимо от того, в какой торговый инструмент вкладывает деньги инвестор. Особенно часто ее допускают трейдеры-новички, у которых буквально чутье на неудачные монеты.
Сразу они ищут причину, почему рынок просел, позже они пытаются прочитать график так, чтобы он показал, будто очень скоро монета вновь пойдет вверх и с лихвой отобьет все потери. Но это не так.
Если монета потеряла в цене — ее нужно продавать. Рынок — это не та зона, где правила на вашей стороне.
Выводы
Монеты с кредитным плечом очень просты в использовании, но кроют в себе множество особенностей как по структуре, так и по поведению. Они подвержены ребалансировке, которая важна для поддержания кредитного плеча.
Поэтому хранить такие активы в долгосрочной перспективе — не самый лучший вариант заработка. Но опытные трейдеры при верном расчете соотношения риск-прибыль умеют получить выгоду и на таких монетах.
Токены Binance с кредитным плечом (BLVT). Руководство для начинающих
Вступление
Первоначально идея токенов с кредитным плечом была предложена биржей деривативов FTX. Эти токены стали предметом споров главным образом потому, что в долгосрочной перспективе они не работают так, как вы ожидаете. Токены Binance с кредитным плечом (BLVT) предлагают альтернативную концепцию.
Что такое токены Binance с кредитным плечом (BLVT)?
Как работают токены Binance с кредитным плечом?
На странице токена с кредитным плечом вы увидите термин «чистая стоимость активов» (ЧСА). Он относится к стоимости ваших токенов с кредитным плечом, выраженной в долларах США. Когда вы погашаете токены, их стоимость в долларах определяется ЧСА.
Зачем использовать токены Binance с кредитным плечом?
В общем случае токены с кредитным плечом работают так, как вы ожидаете, когда есть сильный тренд и высокий рыночный импульс. Однако при боковом тренде это не так. Для решения этой проблемы Binance создала токены с переменным плечом. BLVT ребалансируются только во время чрезвычайно высокой волатильности и не требуют ежедневной ребалансировки. Несмотря на то, что переменное плечо не решает проблему полностью, оно значительно уменьшает долговременное влияние волатильности на эффективность BLVT.
Каковы комиссии за использование токенов Binance с кредитным плечом (BLVT)?
Когда вы торгуете BLVT, вам нужно помнить о необходимых комиссиях.
Когда вы держите BLVT, есть два способа выйти из позиции. Первый способ — продажа токенов на спотовом рынке. Достаточно просто. Также вы можете погасить их за ценность, которую они представляют. Когда вы погашаете BLVT таким способом, то платите эквивалентную стоимость токенов в USDT. В этом случае вам нужно оплатить комиссию за погашение в размере 0,1% от стоимости токенов.
Стоит отметить, что в нормальных рыночных условиях вам лучше выходить из позиции на спотовом рынке. Механизм погашения создан как дополнительный способ выхода из позиции в чрезвычайных рыночных условиях.
Теперь рассмотрим финансирование. Как вы уже знаете, BLVT представляют собой открытые фьючерсные позиции. Следовательно, к этим позициям применяются комиссии за финансирование. Тем не менее, вам не нужно беспокоиться о них, так как они оплачиваются не владельцами токенов с кредитным плечом, а трейдерами на фьючерсном рынке. Все же их стоит иметь в виду, потому что комиссии за финансирование, выплачиваемые на фьючерсный счет, отражаются на стоимости BLVT.
Руководство по токенам Binance с кредитным плечом
Традиционная позиция с использованием заемных средств обеспечивает потенциальную прибыль, но пользователи подвержены риску ликвидации. Получается некий компромисс между готовностью пользователя к ликвидации позиции и потенциальной огромной выгодой, которую можно получить.
Токены с кредитным плечом (LT) устраняют этот компромисс и предлагают пользователям кредитное плечо без риска ликвидации и необходимости тщательного управления такой позицией.
Несмотря на то, что LT токены приобрели популярность благодаря своей инновационности, они вызвали споры и путаницу среди пользователей. Исторически сложилось так, что LT токены нерациональны при получении долгосрочной прибыли по сравнению с традиционными маржинальными продуктами с кредитным плечом.
Несмотря на свои недостатки, LT токены пользуются большим спросом и продолжают привлекать пользователей со всего мира. Поэтому биржа Binance работала над решением проблем существующих токенов с использованием кредитного плеча и запустила Binance Variable Leveraged Tokens (BLVT).
Что представляют собой токены BLVT?
Токены Binance с переменным кредитным плечом (BLVT) предназначены для решения проблем, с которыми сталкиваются пользователи при торговле традиционными токенами с кредитным плечом. В отличие от обычных LT токенов, BLVT токены не имеют «фиксированного» кредитного плеча. BLVT поддерживает переменное кредитное плечо в диапазоне от 1,5x до 3x.
Они торгуются на спотовом рынке Binance и отслеживают бессрочные контракты BTC на Binance Futures. В настоящее время предлагаются два варианта BLVT токенов: BTCUP и BTCDOWN.
Когда цена Биткоина растет, токен BTCUP позволяет получать прибыль с кредитным плечом от 1,5 до 3х.
В свою очередь, токен BTCDOWN позволяет получать прибыль с кредитным плечом при падении цены Биткоина.
BLVT отслеживает изменение номинальной стоимости позиций бессрочных контрактов и может менять кредитное плечо.
Чем BLVT токены лучше LT?
Есть несколько преимуществ BLVT токенов по сравнению с традиционными LT токенами: переменное кредитное плечо, ребалансировка, ликвидность и комиссии.
1. Сравнение переменного и фиксированного кредитного плеча
В настоящее время самый популярный LT продукт имеет фиксированное кредитное плечо с 3х, что означает возможность получения пользователем тройной прибыли от своего базового актива. Например, если цена Биткоина повысится на 5%, то LT токен даст 15% прибыль пользователям.
Давайте рассмотрим пример и разберемся в устройстве фиксированного кредитного плеча в LT токене:
Предположим, базовый актив и LT токен с кредитным плечом 3x стартуют с одинаковой стоимостью по 100$ каждый.
В первый день основной актив растет на 5%, следовательно, LT токен с кредитным плечом растет на 15%
На второй день основной актив падает на 5%. LT токен снижается на 15%
Итоговые прибыли и убытки обоих активов при T+2 будут следующими:
Большинство пользователей токенов с кредитным плечом не знают о скрытом эффекте таких токенов. В частности, пользователи не знают о том, как «фиксированное» кредитное плечо LT токенов влияет на долгосрочную прибыльность, особенно на рынках, где цены консолидируются в течение длительного периода.
Этот пример иллюстрирует, как волатильность может повлиять на общий доход на рынке с боковым трендом. Это приведет к негативным результатам для пользователей, которые купили и удерживали токены с 3x, думая, что идеально отслеживают движение базового актива.
2. Ребалансировка
В течение дня LT токены увеличивают или уменьшают влияние на базовый актив для достижения целевого кредитного плеча. По мере роста цены базового актива токен будет увеличивать количество позиций. Напротив, если цена снизится, это приведет к уменьшению позиций. Это явление известно как ребалансировка. Традиционные LT токены должны ежедневно ребалансироваться, чтобы продолжать выполнять свою задачу.
Предположим, что 3x LT токен имеет начальную чистую стоимость активов (ЧСА) в размере 100 миллионов долларов. В соответствии со своим устройством, LT токен поддерживает общую сумму риска на 300 миллионов долларов в базовом активе.
Аналогичным образом, по мере снижения цены базового актива будет производиться ребалансировка LT, при этом сумма риска уменьшается, и кредитное плечо в 3x остается фиксированным.
По сути, если пользователи удерживают позицию дольше одного дня, то их уровень риска может резко возрасти или упасть, что повлияет на первоначальные инвестиции.
Ребалансировка традиционных LT токенов производится в заранее установленное время (ежедневно). Будучи полностью предсказуемыми, LT токены чувствительны к опережающим сделкам. Трейдеры занимающиеся арбитражем, могут прогнозировать будущие сделки и получать прибыль, манипулируя рынком.
Напротив, BLVT токены не проходят ребалансировку, если потери не являются экстремальными. Фактически, BLVT токены ребалансируют позиции по мере необходимости, чтобы максимизировать прибыль при росте и минимизировать потери при падении, что помогает избегать ликвидации. Это означает, что «нормальные» колебания на рынке не приведут к ребалансировке, а стоимость токена продолжит коррелировать с базовым активом.
3. Ликвидность рынка
4. Транзакции и комиссии
Пользователи токенов BLVT могут закрыть позиции, продав токен на спотовом рынке или погасив его по рыночной стоимости ЧСА. За это с пользователей будет взиматься плата за торговлю или погашение. Обычно это обходится дороже, чем продажа на спотовом рынке. При обычной торговле такой способ закрытия позиций не рекомендуется.
У BLVT токенов есть три типа комиссий: за торговлю, за погашение и ежедневные комиссии за управление.
Является ли меньший размер кредитного плеча более целесообразным?
Кредитное плечо – важный инструмент на традиционных и криптовалютных рынках. С его помощью трейдер может повышать эффективность своего капитала, при этом выплачивая лишь часть стоимости сделки. Вместе с фьючерсами и опционами плечо помогает повысить ликвидность рынка. Поскольку использование кредитного плеча увеличивает не только потенциальную прибыль, но и риски, пользователи должны всегда проявлять осторожность.
Чрезмерное или неправильное использование кредитного плеча – одна из распространенных причин неудач начинающих трейдеров. Трейдерами движет стремление постоянно получать крупную прибыль за короткий срок. Проблема такого подхода в его ненадежности. Разумеется, Binance не поддерживает подобную тактику, когда в условиях повышенного риска решения принимаются по принципу «всё или ничего», а малейшая ошибка может лишить трейдера капитала.
Во время торговли невозможно избежать ошибок; ни один человек и ни один, даже самый совершенный алгоритм не может точно предсказать каждое движение рынка. Чтобы очередная ошибка не привела к потере капитала, заниженной самооценке и более низким шансам на получение дальнейшего опыта, не используйте слишком высокий уровень кредитного плеча. Учитывая, что криптовалюты крайне волатильны и непредсказуемы, использование чрезмерной суммы заемных средств может существенно снизить ваши шансы на успех в любой конкретной сделке и привести к огромным потерям.
Binance считает, что все клиенты должны полностью понимать принцип действия кредитного плеча и то, при каких обстоятельствах оно может значительно снизить вероятность прибыльной торговли. Мы также считаем, что использование чрезмерного кредитного плеча не в интересах наших клиентов, нашей фирмы или нашей отрасли.
Как высокий уровень кредитного плеча влияет на ваши сделки?
Кредитное плечо увеличивает не только убытки, но и транзакционные издержки. Транзакционные издержки, связанные с использованием высокого уровня кредитного плеча, могут постепенно истощить ваш капитал.
Допустим, вы внесли 500 USDT на свой фьючерсный кошелек Binance. Вы решили открыть позицию с кредитным плечом 100x с депозитом в 500 USDT, что дает вам общую сумму в 50 000 USDT (500 x 100). Учитывая стандартную комиссию тейкера в 0,04%, стоимость открытия этой позиции составит 20 USDT, что составляет 4% от вашего счета!
После одной сделки (это даже без учета движения рынка) вам уже нужно учитывать 4% убытка при расчете общей прибыли и убытков. Так, баланс вашего счета уменьшается, если цена актива движется в противоположном нужному вам направлении, что увеличивает ваше эффективное кредитное плечо. Кроме того, при торговле бессрочными контрактами вы будете уплачивать комиссию за финансирование, которая взимается каждые восемь часов. Если предположить, что комиссия за финансирование составляет 0,01% (или 0,04% в день), это приведет к дополнительному ежедневному вычету 20 USDT из баланса вашего счета.
Итак, трейдеры должны учитывать затраты связанные использованием высокого кредитного плеча, поскольку с течением времени они могут оказывать значительное влияние на баланс: чем выше кредитное плечо, тем выше стоимость операции в процентах от торгового капитала.
Пример выше демонстрирует то, что чрезмерное кредитное плечо связано со «скрытыми» издержками, которые искажают представление об успешности вашей торговли. Это искажение вызвано взаимодействием кредитного плеча и транзакционных издержек (комиссий и финансирования). Другими словами, высокие транзакционные издержки в процентах от вашего торгового капитала могут снизить ваши шансы на успех.
Если ваша маржа меньше 100-кратной рыночной стоимости вашей позиции, вероятность потерять позицию стремительно возрастает. Это связано с тем, что расходы урезают ваш маржинальный капитал, что в свою очередь приводит к большей вероятности ликвидации.
Какие меры мы приняли, чтобы этого не происходило?
Binance – первая криптовалютная биржа, которая приняла программу ответственной торговли. Мы выделяем ресурсы на информирование пользователей об опасностях трейдинга и вводим такие меры безопасности, как лимиты кредитного плеча, контроль зависимости и функция добровольной блокировки.
По мере глобального внедрения мы привлекаем все больше пользователей и осознаем все большую ответственность за их защиту. Однако мы хотели бы напомнить всем пользователям, что рынок криптовалют является рискованным, а потому необходимо проявлять осмотрительность и здраво оценивать свои возможности. Начинающим пользователям следует быть осторожными и подходить к торговле со всей ответственностью. Вот почему на нашей платформе пользователи проходят обязательные опросы и просматривают обучающие видео при регистрации фьючерсного счета.
Кроме того, чтобы еще больше усилить защиту пользователей, мы ограничиваем максимальное кредитное плечо для новых аккаунтов. 19 июля 2021 года Binance Futures начала ограничивать уровни кредитного плеча до 20x на срок до 30 дней для новичков.
Большинство пользователей Binance не используют высокие уровни кредитного плеча, а некоторые наши пользователи вообще не используют этот инструмент. Тем не менее эта новая мера является дополнительным способом защиты новых пользователей нашей платформы.
Как выбрать подходящий уровень кредитного плеча
Мы рекомендуем вам не использовать максимально допустимое плечо на постоянной основе. Такое плечо при необходимости обеспечивает гибкость, но в большинстве случаев стоит выбирать наименьший размер плеча.
Перед принятием решения о размере кредитного плеча инвесторы должны изучить общие принципы, которыми они будут руководствоваться в дальнейшем.Вот три самых важных из них:
Поддерживайте низкий уровень кредитного плеча.
Используйте стоп-ордера, чтобы снизить убытки и защитить капитал.
Ограничьте размер используемого в каждой сделке капитала до 1% или 2% от общего капитала.
Трейдеры должны использовать подходящий для них размер кредитного плеча. Например, если вы консервативны или являетесь новичком в торговле криптовалютой, вам подойдет кредитное плечо 5x или 2x.
Подходящий уровень кредитного плеча определяется опытом трейдера, толерантностью к риску и уровнем комфорта при торговле на криптовалютных рынках. Начинающим трейдерам всегда следует проявлять осторожность, поскольку они только учатся торговать и приобретают опыт.
Заключение
Ответственность при торговле несут не только пользователи. Каждая биржа должна взять на себя ответственность как за обучение своих пользователей, так и за предоставление пользователям возможности использовать сервисы и функции их платформы.
Binance и впредь будет прилагать все усилия и инвестировать ресурсы в безопасность платформы и механизмы управления рисками, чтобы обезопасить и защитить наших пользователей и их средства. По мере того, как нормативно-правовая база для нашей молодой индустрии продолжает формироваться, Binance предпринимает конкретные шаги в рамках комплаенса и работы с регулирующими органами для защиты пользователей, поощрения инноваций и создания справедливой и устойчивой отрасли.